地缘危机多发,市场正走向危险临界点

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全球政治、经济最近出现越来越多的不确定性,金融市场短线波动加剧,从亚太股市、欧洲股市、到美国股市在内的全球股市均遭到大规模抛售,“恐慌情绪”骤升,日内涨幅达近20%。眼下三大政治危机挥之不去:英国脱欧谈判和意大利预算未走出僵局,而市场还需等待土耳其总统埃尔多安公布沙特记者失踪案的调查细节。现在距月底只剩下一周多时间,全球股市哀鸿遍野。而随着市场避险情绪回温,现货黄金受到提振,一度直逼1240美元/桶关口,而“猪队友”原油则受到沙特有关增产的言论打压大幅下跌。

周一特朗普警告称,美国有意扩大核武器储备,以保持对俄罗斯和中国的施压。俄罗斯对此表示,如果美国总统特朗普将退出核武器条约的威胁付诸实施,并开始发展新型导弹,俄方将被迫采取应对措施,以恢复同美国之间的军事平衡。如果美国此次退出冷战时期与前苏联签订的中导条约,将给予五角大楼新的选项来对抗中国的导弹威胁。专家警告道,随之而来的军备竞赛恐使亚太的紧张局势大幅升级。

周二地缘政治危机持续发酵。据英国《天空新闻》报道,沙特记者卡舒吉的部分尸体已经找到,脸部“毁容”,其部分遗体在沙特总领事家中的花园内发现。土耳其总统埃尔多安就卡舒吉之死公布了其早前宣称的“赤裸裸的真相”。埃尔多安称,有强烈的证据和信息显示卡舒吉残忍谋杀,且谋杀卡舒吉是有计划行动的一部分。美国副总统彭斯表示,卡舒吉遇害一事是“残忍、悲惨的”谋杀;该案件侵犯了自由独立的新闻机构。残忍谋害一名记者,这事不能得不到交代。美国将采取回应措施,盟国可能也将作出回应。此外,欧盟委员会对意大利政府的2019年预算案发布了负面评价,要求意大利政府撤回预算案,修改后三周内重新提交预算,开创了欧盟问世以来否决成员国预算的先例。

全球局势的担忧加剧导致资金涌入避险黄金。此外,从技术面来看,黄金也似乎正在打开新的上涨空间。澳新银行分析师Daniel Hynes表示:“地缘政治紧张态势在升级,这让金市重新获得了一些避险需求,由此空头仓位似乎也在解除。”ABC Bullion的首席经济学家Jordan Eliseo说,过去两周空头迅速回补帮助提振了金价,风险资产波动及围绕贸易战的持续担忧增强了黄金需求。其还指出,“对全球增长放缓的担忧可能也支持黄金,尤其是市场觉得美联储可能会放慢收紧政策步伐的情况下,未来几周可能出现更多空头回补。”分析师们表示,如果全球市场认为美联储将暂停双重货币紧缩政策,即提高联邦基金利率和削减资产负债表,那么明年金价可能会迅速升至1400美元高点。

原油方面,虽然沙特记者被害事件引发投资者对中东局势的担忧,但沙特给出了迄今为止最强有力的遏制油价上涨信号,称OPEC及其盟国正“尽可能多地生产”石油,以保证满足客户需求,消除一切关于供应短缺的不确定性。沙特阿美和沙特能源部长法利赫相继表示,沙特有能力在3个月内达到1200万桶/日的产量,而且未来还可进一步增产,以弥补美国制裁伊朗能源产业带来的供应缺口。这给油价造成更大的下行压力。布伦特原油接连跌破78和77美元/桶关口,日内跌幅3.88%;WTI原油日内跌幅超4%,刷新8月22日以来低点。

另一方面,随着地缘政治危机持续发酵,亚欧股市集体走低。本周是美股第三财季财报最密集的一周之一,约有150家标准普尔500指数成分股公司和10家道指成份股公司发布最新业绩,其中电商巨头亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、英特尔、AMD等科技巨头最为引人瞩目。虽然财经数据供应商FactSet的调查显示,分析师预期三季度标普500指数成分股公司的盈利将同比增长19%,但摩根士丹利首席美股策略师威尔逊(Michael Wilson)发表研报称,上周美股出现的反弹属于无法持久的“死猫跳式”,美股更大的痛苦还在后头。随着美国30年期房屋抵押贷款利率突破5%大关,来自消费者的贷款需求正面临严峻考验,同时随着美联储持续加息,短期利率的上升令各银行间的揽储竞争也在加剧。此外特朗普政府又一直在推动金融监管松绑,前美联储主席沃克尔(Paul Volcker)在接受《纽约时报》采访时表示,自己已经开始担心下一次金融危机了,特朗普正在推动美国走向“富豪统治”的路上。

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