特朗普引发“黑天鹅”,全球金融市场失控

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上周小结:继中美贸易形势急转直下之后,美国总统特朗普又意外宣布将对墨西哥所有进口商品加征5%关税,直到该国阻止移民非法进入美国。这令市场愈发担忧全球经济将陷入衰退。美元指数在上半周强势上扬之后在最后一日遭遇“滑铁卢”,使得周线上的多半涨幅被抹去。

本周聚焦:美国非农就业报告、欧洲央行利率决议;英国首相特雷莎·梅将于6月7日卸任。此外,央行方面,澳洲联储也将公布利率决议,可能会降息;美联储将发布经济状况褐皮书;经济数据方面,除了美国5月非农就业报告之外,全球主要经济体还将公布PMI终值数据,欧元区将公布CPI初值报告。

周一(5月27日)美元指数一度反弹至97.80水平。一方面,部分美元空头头寸在英欧美多地市场休市或提前休市前进行了获利了结。另外一方面,虽然疑欧派在欧洲议会选举中取得的成功有限,令投资人感到宽心,但此乐观情绪被最大党派获得的席位占比下滑所抵消,这令欧元未能守住涨幅。欧元兑美元起初一度高见1.1215,脱离周四所及两年低点1.11055美元,但之后下跌0.1%。

周二(5月28日)美国最新出炉的经济数据表现良莠不齐,谘商会消费者信心指数创下2018年11月以来新高,而房价指数则表现不及预期。美元指数小幅走高,日内最高触及97.92。

周三(5月29日),美元指数维持涨势,美元/加元涨势尤为显着,因加拿大央行称目前利率提供的宽松程度依然合适,且并未提及重返中性利率区间。美股则继续跌跌不休,受到经济增长担忧以及中美贸易紧张局势的打压。美债部分收益率曲线进一步反转,这被交易员视为衰退即将来临的潜在迹象。

周四(5月30日)美国出炉的一季度GDP修正值不及前值,4月成屋销售数据则表现远不及预期,但美元指数在数据出炉之后未跌反升。这主要是受到贸易紧张关系引发的避险需求以及意大利的一则消息所提振。

周五(5月31日),美元大跌,最低下挫至97.69,因贸易局势加剧,令美联储降息预期升温。本周媒体美元指数仍维持0.5%的涨幅,本月涨0.7%,连续第四个月攀升。

周一(6月3日)盘中,因全球贸易纷争尚未缓解,市场避险情绪进一步升温,美股期货跌幅继续扩大、美债收益率进一步下滑。特朗普最新发表讲话,他表示,如果无法就阻止非法移民从南部边境拥入美国问题达成协议,对墨西哥产品加征关税他“完全没有意见”。 现货黄金持续攀升上扬至,目前进一步涨至1315.50美元/盎司,刷新3月27日以来高位。英镑/美元基本保持此前的涨势,尽管当日公布的制造业PMI数值令人失望,也并未大幅下跌。

周二(6月4日)早盘,美元仍然承压,隔夜美联储官员布拉德的鸽派言论对美元构成打击。布拉德的评论标志着美联储官员自1月份按兵不动以来首次公开表示需要降息,以应对海外增长放缓和贸易战升级给美国经济带来的挑战。现货黄金涨势扩大,刷新日高至1327.90美元/盎司,较日低高出逾20美元。10年期美国国债收益率处于2018年9月以来的最低水平。澳洲联储(RBA)宣布降息25个基点,刷新历史新低,为澳洲联储近三年来首次降息。澳洲联储降息之后,澳元/美元走势较为震荡,一度触及三周高点,随后回吐涨幅。

周三(6月5日)美国5月ADP就业报告出炉,却意外曝出大冷门:5月ADP就业人口仅增长2.7万,创下2010年3月以来最低。美国两年期国债收益率跌至1.8%下方,为2017年12月来最低水平;美元跌势加剧,最低96.75;现货黄金大涨10美元,最高1343.80美元/盎司。欧洲股市在欧盟裁定意大利违反财政规定后,股市失去了上涨动力。美联储主席鲍威尔暗示降息信号,令华尔街备受鼓舞,美国股市创下5个月来最大涨幅,美元则继续承压,目前仍稍高于97关口,短期内仍可能跌破这一关口。与此同时,受美元走软以及美联储降息预期升温等因素提振,金价继续保持坚挺。

来源:英中时报

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