富人已经把人民币汇率市场当赌场

英中网专栏作家:姚树洁 2017年01月13日 09:12 已有0条评论

2017年头一个星期,人民币与美元的汇率,表演了一场过山车游戏。星期三和星期四连续两天暴涨,网上立马传闻央行对资本流出的管控立竿见影。话音未落,星期五人民币自由落体,一天之内下跌1%,把前面两天涨上去的,被打回了原型。人民币汇率成了另一个赌场,真是实体经济的悲哀,也折射监管部门的无助及软弱。

中国经济多磨难。2012年进入7和6时代以后,对外贸易受阻,经济结构转型,导致许多中小企业度日如年,也有许多扛不住直接倒闭。2016年私营经济投资跌到历史最低点,只是增长3.1%。

货币虽然被认为大量超发,但是,小微企业贷款却非常困难。那么,钱到底去哪里了?通过人民币两年的大幅度贬值,中国外汇储备直接损失1万亿美元,加上近三年贸易顺差超过1.3万亿美元,中国尽流出的外汇总额,超过了两万亿美元,等于2015年全年GDP的两成多。

中国经济增长速度虽然不如从前,但是,比起美国、欧洲、日本和众多新兴工业化国家,中国的经济表现依然强劲,全球新增的财富,有三分之一来自中国。2016年,中国又有13家企业进入世界500强。

在总贸易量下降的情况下,2015年和2016年,中国的贸易顺差,却比以前两年多出近5千亿美元。如果说,中央银行是在故意让人民币贬值以促进出口的话,那么,我们又如何解释快速增长的贸易顺差呢?

显然,中国没有必要通过人民币的大幅度贬值来促进出口。人民币贬值,主要来自内、外两方面的压力。首先是人民币加入SDR,在出海的过程中,就像一个小孩刚刚学会游泳,必需经受水浪的冲击,而冲击的结果,就是人民币的短期下行压力。其次是国内的各种不利因素叠加在一起:投资回报率下降,财产分配极端分化,国内一线城市房价畸高,监管层缺乏对资本外逃的有效控制等。

中国有13亿多人,每人每年可以换5万美元的外汇,不过,有太多的人利用亲戚朋友的身份证去换取外汇;许多人以对外投资为名,大量套汇出逃;更不要说有名目繁多的地下交易了。尽管换外汇的人数不足5%。但是,这样的人群,却拥有整个国家财富的近70%。这部分富人,在国内赚到大量的钱以后,希望自己,或者孩子,能够到海外过着富有而“安全”的生活。因此,资本外逃比起正常的外汇需要,大出N倍。

我在英国生活这么多年,英镑对美元或对人民币有多次大幅度的波动,但是,我很少看到英国普通老百姓会对自己国家的货币进行大量的投机行为。因此,英镑的波动,在英国没有产生恐慌,也没有因为英镑的大幅度贬值或者升值,而强烈冲击实体经济的稳定性。

在中国不同,几乎所有有钱的人都闲不住,连普通中产阶级家庭也闲不住。不是拿钱炒股、炒黄金,就是用来炒房子和外汇。股票几乎被炒烂了,两次大泡沫和爆破,使极少数人发了财,但是,大多数中小股民,却输的一塌糊涂。

至于炒房子,一线城市已经让太多的中低收入人群窒息。中国的高房价与空置房子数量成正比,房价越高,空置的房子越多,造成资源的浪费越大,实体经济越被抽空。当今社会,除了像华为这样一个非常有社会责任的企业以外,许多国有和私营大企业,都涉足房地产。

有钱人在国内炒完房地产,还大量的跑到海外去炒。澳大利亚被中国人炒怕了,加拿大被中国人炒怕了,英国、美国也都被中国人炒怕了。为什么?因为,只要有1%的中国人跑去炒,没有一个国家的房价不暴涨。

汇改以来,人民币先是持续升值了8年,让有钱人突然更富有了。所以,大家赶快利用央行的麻痹大意,利用各种漏洞拼命换取美元出海。两年时间,人民币贬值15%,前面几年的升值,被打了回去。不仅如此,多年来辛辛苦苦攒下来的上万亿美元,付之东流。这极少数人在国内发财,把股票搞垮了,把房地产泡沫吹起来了,然后,来一个釜底抽薪,把大量的资产送到了海外。结果,中国今后的经济增长压力,大大提高了,系统性的金融风险,也大大提高了。

希望央行不要再糊涂下去,该监管的,不能麻痹大意。在人民币风雨飘摇的时候,严格管制非法的资产外流。稳定人民币汇率,就是稳定投资者和消费者对中国经济的信心。在中国跨越中等收入陷阱的过程中,汇率的稳定,是中国经济可持续健康发展的重要基础。

2017年头一个星期,人民币与美元的汇率,表演了一场过山车游戏。星期三和星期四连续两天暴涨,网上立马传闻央行对资本流出的管控立竿见影。话音未落,星期五人民币自由落体,一天之内下跌1%,把前面两天涨上去的,被打回了原型。人民币汇率成了另一个赌场,真是实体经济的悲哀,也折射监管部门的无助及软弱。

中国经济多磨难。2012年进入7和6时代以后,对外贸易受阻,经济结构转型,导致许多中小企业度日如年,也有许多扛不住直接倒闭。2016年私营经济投资跌到历史最低点,只是增长3.1%。

货币虽然被认为大量超发,但是,小微企业贷款却非常困难。那么,钱到底去哪里了?通过人民币两年的大幅度贬值,中国外汇储备直接损失1万亿美元,加上近三年贸易顺差超过1.3万亿美元,中国尽流出的外汇总额,超过了两万亿美元,等于2015年全年GDP的两成多。

中国经济增长速度虽然不如从前,但是,比起美国、欧洲、日本和众多新兴工业化国家,中国的经济表现依然强劲,全球新增的财富,有三分之一来自中国。2016年,中国又有13家企业进入世界500强。

在总贸易量下降的情况下,2015年和2016年,中国的贸易顺差,却比以前两年多出近5千亿美元。如果说,中央银行是在故意让人民币贬值以促进出口的话,那么,我们又如何解释快速增长的贸易顺差呢?

显然,中国没有必要通过人民币的大幅度贬值来促进出口。人民币贬值,主要来自内、外两方面的压力。首先是人民币加入SDR,在出海的过程中,就像一个小孩刚刚学会游泳,必需经受水浪的冲击,而冲击的结果,就是人民币的短期下行压力。其次是国内的各种不利因素叠加在一起:投资回报率下降,财产分配极端分化,国内一线城市房价畸高,监管层缺乏对资本外逃的有效控制等。

中国有13亿多人,每人每年可以换5万美元的外汇,不过,有太多的人利用亲戚朋友的身份证去换取外汇;许多人以对外投资为名,大量套汇出逃;更不要说有名目繁多的地下交易了。尽管换外汇的人数不足5%。但是,这样的人群,却拥有整个国家财富的近70%。这部分富人,在国内赚到大量的钱以后,希望自己,或者孩子,能够到海外过着富有而“安全”的生活。因此,资本外逃比起正常的外汇需要,大出N倍。

我在英国生活这么多年,英镑对美元或对人民币有多次大幅度的波动,但是,我很少看到英国普通老百姓会对自己国家的货币进行大量的投机行为。因此,英镑的波动,在英国没有产生恐慌,也没有因为英镑的大幅度贬值或者升值,而强烈冲击实体经济的稳定性。

在中国不同,几乎所有有钱的人都闲不住,连普通中产阶级家庭也闲不住。不是拿钱炒股、炒黄金,就是用来炒房子和外汇。股票几乎被炒烂了,两次大泡沫和爆破,使极少数人发了财,但是,大多数中小股民,却输的一塌糊涂。

至于炒房子,一线城市已经让太多的中低收入人群窒息。中国的高房价与空置房子数量成正比,房价越高,空置的房子越多,造成资源的浪费越大,实体经济越被抽空。当今社会,除了像华为这样一个非常有社会责任的企业以外,许多国有和私营大企业,都涉足房地产。

有钱人在国内炒完房地产,还大量的跑到海外去炒。澳大利亚被中国人炒怕了,加拿大被中国人炒怕了,英国、美国也都被中国人炒怕了。为什么?因为,只要有1%的中国人跑去炒,没有一个国家的房价不暴涨。

汇改以来,人民币先是持续升值了8年,让有钱人突然更富有了。所以,大家赶快利用央行的麻痹大意,利用各种漏洞拼命换取美元出海。两年时间,人民币贬值15%,前面几年的升值,被打了回去。不仅如此,多年来辛辛苦苦攒下来的上万亿美元,付之东流。这极少数人在国内发财,把股票搞垮了,把房地产泡沫吹起来了,然后,来一个釜底抽薪,把大量的资产送到了海外。结果,中国今后的经济增长压力,大大提高了,系统性的金融风险,也大大提高了。

希望央行不要再糊涂下去,该监管的,不能麻痹大意。在人民币风雨飘摇的时候,严格管制非法的资产外流。稳定人民币汇率,就是稳定投资者和消费者对中国经济的信心。在中国跨越中等收入陷阱的过程中,汇率的稳定,是中国经济可持续健康发展的重要基础。

标签:人民币,汇率
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专栏介绍
诺丁汉大学当代中国学学院院长,经济学教授,著名华裔经济学家,西安交通大学特聘讲座教授,全英中国专业团体联合会副主席,联合国开发计划署和世界银行经济顾问,到过20个亚非欧国家工作。
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